气象数据的生意正在经历一场"去国有化"革命。Tomorrow.io刚刚完成1.75亿美元融资，估值突破10亿美元，累计融资近5亿美元。这家公司不满足于做软件中间商，而是要用AI驱动的低轨道卫星星座DeepSky，直接替代老化的政府气象基础设施。说白了，它想从NOAA（美国国家海洋和大气管理局）手里抢走饭碗。
资本对这家公司的定价充满张力。对比已上市的Spire Global——同样在搞气象卫星，市值却常年徘徊在1.5-2亿美元区间——Tomorrow.io以私营身份守住10亿+估值，说明市场愿意为"AI+垂直卫星星座"的故事支付溢价。但这里有个关键差异：Spire是轻资产的数据中介，而Tomorrow.io正砸钱造卫星，这是从"卖软件"到"造基础设施"的惊险一跃。
这种转型本质上是在赌"政府基础设施商业化"的大趋势。DeepSky星座直接对标NOAA的JPSS系统，意味着Tomorrow.io不再满足于做政府数据的二道贩子，而是要成为源头供应商。能单笔掏出1.75亿美元的投资人，大概率是带有国防背景的战略资本——这释放了一个强烈信号：美国军方或情报部门可能已经给了采购承诺，否则没人会为重资产太空项目买单。
但风险同样赤裸。卫星制造、发射、运维是烧钱的无底洞，单颗LEO卫星成本50-200万美元，建网需要数十上百颗。一旦发射延迟或技术故障，估值崩塌只需要一次火箭爆炸。更严峻的是，10亿估值需要年收入1-2亿美元支撑，如果公司仍主要靠软件订阅而非卫星数据直销，现在的估值就是泡沫。
这场豪赌的胜负手将在未来6-12个月见分晓。关键观察指标只有两个：DeepSky卫星是否按计划入轨，以及是否拿到大额国防采购合同。如果届时没有实质性进展，今天的10亿估值将瞬间缩水。
气象数据的未来不属于政府垄断，但也不属于轻资产的中介软件商。Tomorrow.io正在走一条中间道路——用私营资本重建公共基础设施。成则成为太空时代的"气象管理局"，败则成为下一个OneWeb。在硬科技领域，没有中间态。
本文由 AI 辅助生成，仅供参考。