Intel和AMD刚刚给中国客户扔下一颗炸弹：服务器CPU交付周期最长可达六个月。这不是普通的供应链波动——要知道，正常情况下你下单后4-8周就能收到货，即使是2021年全球芯片荒最严重时，等待时间也没超过16周。六个月，意味着现在下单要等到2026年第三季度才能装机，这足以打乱任何数据中心的资本开支计划。
表面看是产能短缺，实则是优先级重构。Intel和AMD正把先进制程产能疯狂砸向AI芯片（Gaudi、MI系列）和高利润企业级产品，标准服务器CPU成了被牺牲的老黄牛。更深层的因素是地缘政治——美国出口管制的外溢效应让合规审查拖长了物流链条，厂商宁愿过度预警也不愿踩红线。
但这事儿最吊诡的地方在于：中国客户想跑也跑不掉。海光信息的C86、华为的鲲鹏920本应是替代方案，但本土晶圆厂产能爬坡太慢，根本接不住这泼天的富贵。结果就是，明知要等半年，客户还得硬着头皮下单，同时疯狂寻找Plan B。
这标志着中国服务器市场进入结构性拐点。x86架构统治中国数据中心二十年后，首次面临持续性的供应安全危机。六个月的长周期将迫使阿里云、腾讯云等大厂永久性提高供应链多元化比例，ARM架构和自研芯片（平头哥、Tencent Cloud Silicon）的渗透速度将远超预期。哪怕后续供应缓解，“把鸡蛋放在一个篮子里"的时代也结束了。
短期内，供应紧张将演变成"配给制”——腾讯、字节、阿里等大客户靠体量优先拿单，中小IDC厂商可能直接断供。对投资者而言，Intel和AMD在中国区20-25%的收入面临永久性下调风险，而海光、龙芯等本土标的虽迎来估值重构，但关键要看中芯国际的产能释放是否跟得上。
这场短缺真正颠覆的不是技术路线，而是评估逻辑：数据中心采购从"谁的性能更强"变成了"谁的供应更稳"。当算力成为基础设施，韧性就是估值。未来两年，中国服务器市场x86份额从90%滑向75%的过程，就是新秩序建立的过程。
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